序章　資產風險隔離為何重要 / 001

第一章　資產風險——看不見的危機長啥樣 / 009

一、企業端風險：天有不測風云 / 012

二、個人端風險：人有旦夕禍福 / 018

第二章　保護與隔離的評測——什么是好的方案 / 035

一、資產風險隔離：資產保護的核心 / 035

二、兩種對立的利益：債權人vs債務人 / 038

三、合法性、時間、成本 / 047

四、保護與隔離的評測維度 / 054

第三章　代持——為資產戴上面具 / 064

一、代持的原因及風險 / 066

二、股權代持協議及效力分析 / 074

三、其他代持行為分析 / 079

四、如何做好代持及如何解除代持 / 081

第四章　婚姻財產協議安排——紙短情長，金錢愛情皆可得 / 084

一、婚姻財產協議 / 085

二、資本運作中的配偶同意函 / 096

第五章　保險——熟悉卻又陌生的工具 / 107

一、保險的隔離功能 / 109

二、保險金信托——化學反應 / 122

第六章　信托——資產保護還是非法避債 / 129

一、逃避債務與資產保護的界限 / 130

二、如何設立資產保護信托 / 143

三、失敗的資產保護信托案例分享 / 149

第七章　離岸配置——別把雞蛋放在一個籃子里 / 155

一、離岸金融中心的作用 / 158

二、資金出境方案全解析 / 160

三、金融賬戶涉稅信息自動交換機制（CRS） / 171

第八章　稅務風險隔離——規劃風控兩手抓 / 197

一、高凈值個人的稅務風險分析 / 197

二、稅務風險防范 / 218

三、高凈值個人的稅務規劃和隔離手段 / 219

第九章　其他——隔離與保護方案的基礎環境 / 225

一、反洗錢——魔高一尺道高一丈 / 225

二、跨境執行——債權隔山海 / 240

三、個人破產制度——誠實而不幸者的福音 / 247

第十章　案例——一千個客戶，一千種規劃 / 253

內容簡介：

資產保護與風險隔離是財富管理和財富傳承行業的熱門話題。高凈值客戶的資產保護與風險隔離同時涉及到境內外的法律、稅務、金融服務，代持、保險、信托、離岸配置、資產出境、稅務規劃、反洗錢、個人破產等表面上互不相干的話題都可以統一在資產保護與風險隔離下。

對客戶來說，資產保護與風險隔離的方案具有“短期不可驗證性”，如何明確自己的需求、如何從“民間智慧”及“專業見解”中挑選出適用的堅固方案是一大考驗。本書除了介紹資產保護與風險隔離的具體方法外，還討論了風險的分析、方法的評測標準等，希望在方法論上給讀者一些啟發。

本書配套相關視頻課程。

前言：

資產保護與風險隔離是財富管理和財富傳承行業的熱門話題，人人都在談資產保護，種種操作都能隔離風險。高凈值客戶的資產保護與風險隔離同時涉及到境內外的法律、稅務、金融服務，代持、保險、信托、離岸配置、資產出境、稅務規劃、反洗錢、個人破產等表面上互不相干的話題都可以統一在資產保護與風險隔離下。

對客戶來說，資產保護與風險隔離的方案具有“短期不可驗證性”，如何明確自己的需求、如何從“民間智慧”及“專業見解”中挑選出適用的堅固方案是一大考驗。本書除了介紹資產保護與風險隔離的具體方法外，還討論了風險的分析、方法的評測標準等，希望在方法論上給讀者一些啟發。

動筆之前，筆者做了基本的網絡檢索，發現保護與隔離的話題雖老，但卻沒有書籍專門論述。在處理過足夠多的案例后，筆者對這一話題進行了長久的系統性思考和整理，才抱著接受挑戰的心理動筆。如何把一個內涵豐富、實務性強的話題清晰、有條理地展現出來是筆者一直要面對的難題，書稿雖幾經調整最終成文，但無論是行文結構的邏輯性還是術語定義的周嚴性，仍達不到“操作指引”的標準，最多算是個人實務經驗的總結。

資產保護與風險隔離是個沒有定論的話題，每個人對它都會有自己的理解，行業的發展也日新月異，筆者的理解不可避免帶有認知局限及實踐局限，歡迎大家批評指正。

本書主要由田小皖律師起草，張研律師編寫了第八章，雷雅婷律師進行了編輯、潤色。

田小皖   

2022年2月

推薦序：

家族掌門人必須掌握的“資產保護與風險隔離”

非常高興受到田小皖先生的邀請，為其即將付梓的《資產保護與風險隔離操作實務》作序。仔細翻閱了他花費近兩年時間撰寫的這本書稿，非常欣慰的是，這本書顯而易見地填補了家族辦公室行業關于資產保護和風險隔離這類技術性操作書籍的空白，系統地將案例與工具結合的實操性發揮到極致。

田小皖律師在業內以實務見長，在資產保護、家族憲章、家族保護人法律服務方面尤其有心得，既擁有這幾方面的綜合能力，又筆耕不輟，發表多篇專業文章，這在國內家族辦公室行業也是屈指可數的。

多數成功企業家，雖然在事業上非常成功，但總認為資產保護與風險隔離距離家族和企業很遠，往往是遇到事情后再來“臨時抱佛腳”，達不到科學管治的效果。如何幫助家族企業掌門人樹立更好的資產保護框架，引導他們正確運用風險隔離工具，不再為“保護而保護”，這本書非常生動地以案例加實操解讀的方式剖析了個中要害。給企業家的啟示就是，學會擁抱“專業”，理性地進行資產保護與風險隔離早期規劃和工具使用。

本書共有十個章節，其中我對“保護與隔離的評測”“信托——資產保護還是非法避債”“婚姻財產協議安排”“隔離與保護方案的基礎環境”等章節印象深刻。我接觸的家族掌門人以及行業從業者，他們往往會忽略資產保護的核心究竟是什么，保護與隔離的評測維度有哪些。書中特別強調資產保護的兩大邏輯：風險切割，以及建立“保險柜”。切斷風險傳導，是一種常規的做法，但也有局限性，很多風險其實并不能做到完全切割，而且自身風險的破壞力也很大，那就要長遠考慮建立“保險柜”的必要性，從資產種類分散化、資產地域分散化的角度出發，合理利用保險、信托等法律工具。

實踐過程中，家族尤為關注信托工具的使用，往往容易產生誤解的是，他們認為信托設立是全能的，而在本書中，田律師特別強調“要設置一個合法有效并具有隔離功能的信托并非易事，需要我們深刻理解”。如何設立資產保護信托，田律師給出了具體路徑，它首先要滿足幾個條件：在沒有債務危機時設立信托、設立人不宜在信托中保留過多權利、設立不可撤銷信托、不設信托期限、設置非固定分配條款及保護性條款等。

有了核心要義——對資產保護與風險隔離的理解和應用，再加上田律師在本書列舉的豐富案例，構建了一站式“資產保護學堂”，不僅清楚地再定義了市場上對于“資產保護與風險隔離”的準確涵義，還“手把手”地幫助大家構建起框架思維，是一本難得的“教科書”。非常感謝田律師愿意花精力來“輔導”大家，共同創建健康有序的行業生態，為行業發展帶來更大價值。

惠裕全球家族智庫　范曉曼

推薦語：

如何面對大量人云亦云的方案、打破Why變成How的選擇盲點，關鍵就在于解決因身份、資產、隔離需求等帶來的一系列問題。本書綜合大量案例，分別從結構、稅籌、跨境監管等不同緯度精要分析，實為相關人士必讀良冊。

——中國人民大學特聘教授 郭升璽

資管時代拉近了財富管理與客戶之間的距離，財富規劃的必要性日漸凸顯。在快速更迭的客戶需求下，財富規劃還存在諸多專業斷點亟待完善。田律師通過大量實踐經驗，讓原本彌散的問題與風險變得可操作、可預見。

——平安銀行零售業務執行官  楊建華

本書深入淺出地列明了個人及企業面臨的潛在風險，并通過精細化分析各類資產隔離工具，使讀者對于風險和工具使用有進一步認知。

——IQ EQ私人財富中國區主管 Jerome Kong

家族財富管理市場方興未艾，但業務基礎還很薄弱，本書作者田小皖律師在法律服務領域具有扎實的專業功底和豐富的實踐經驗，對家族財富管理等業務實踐具有較強的參考價值。

——北京景云資管科技 創始合伙人 聶飛